Carry trade

Carry Trade
Carry Trade คือธุรกรรมการเก็งกำไรค่าเงินจากส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยโดยกู้ยืมเงินสกุลที่ผลตอบแทนต่ำและนำไปลงทุนในสินทรัพย์สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า ตัวอย่างเช่นสมมุติเรากู้เงินดอล์ล่าสหรัฐมาซึ่งมีอัตราดอกเบี้ย 0.25% แต่แบงค์อาจบวกกำไรเพิ่มจึงคิดดอกเบี้ยเราเป็น 2.5 % เสร็จแล้วเราก้อเอาไปฝากที่ธนาคารที่บราซิลที่มีอัตราดอกเบี้ย 11% ผลตอบแทนเบื้องต้นที่เราจะได้คือ 11%-2.5%= 8.5% ต่อปี
ความเสี่ยงหลักๆของเทรดวิธีนี้คือ
-----------1.ความเสี่ยงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ไม่คงที่ระหว่างการเทรด
-----------2.ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินคู่ที่มาทำ carry trade
แล้วนักลงทุนตัวเล็กๆเราสามารถทำการเทรดแบบ carry trade ได้มั้ย
คำตอบคือได้ แต่ต้องทำผ่านตลาด forex เพราะเราคงไม่สามารถไปธุรกรรมแบบที่ยกตัวอย่างได้ และเราจะได้ประโยชน์จาก leverage ที่ทางโบรคจัดให้ด้วย
กลับมาที่ตลาด forex เมื่อเราทำการเทรดคู่สกุลเงินคู่หนึ่ง นั่นหมายความว่าเราได้ซื้อสกุลเงินหนึ่งและขายอีกสกุลเงินหนึ่งพร้อมกัน ตัวแทนของผลตอบแทนของที่จะได้รับจากการทำ carry trade คือค่า swap ซึ่งค่า swap นี้ทางโบรคเกอร์ที่เราเทรด forex ได้ทำการคำนวนให้เราเรียบร้อยแล้วและแต่ละโบรคก้อมีค่า swap ในคู่เงินเดียวกันไม่เท่ากันเพราะแต่ละโบรคจะบวกค่าใช้จ่ายจากการถือออเดอร์ของเราเข้าไปด้วย
กลยุทธ์การเทรดแบบ carry trade ส่วนใหญ่แล้วจะมีอยู่2แบบ
1.การเทรดสั้นๆ
วิธีนี้ส่วนใหญ่แล้วจะเน้นเปิดออเดอร์ในคืนวันพุธก่อนตลาดปิด ซึ่งจะทำให้เราได้ค่า swap ถึง 3เท่าของปกติเพราะรวมเอาค่า swap ในวันเสาร์และอาทิตย์เข้าไปด้วย และหาจังหวะปิดเมื่อตลาดวันพฤหัสเปิด
2.การเทรดแบบถือยาวๆ
วิธีการนี้คือการเปิดออเดอร์แล้วถือเป็นระยะเวลานานอาจจะเป็น สัปดาห์ เดือนหรือปี จนกว่าค่า swap จะมีการเปลี่ยนแปลงหรือได้ผลตอบแทนที่พอใจแล้ว

ความคิดเห็น

แสดงความคิดเห็น

โพสต์ยอดนิยมจากบล็อกนี้

Close system และ KZM ตามที่เข้าใจ

       ก่อนจะเขียนตามความเข้าใจของตนเองนั้น ต้องบอกก่อนว่าคำว่า Close system และ KZM นั้นคุณต้านแห่ง มัดเล่ย์กรุ๊ป เป็นคนพูดถึงและเป็นระบบที่คุณต้านใช้อยู่โดยเฉพาะ KZM เป็นระบบที่คุณต้านใช้สะสมทุนในช่วงแรกๆ ส่วนคำว่า Close system ผมเพิ่งได้ยินเมื่อเร็วๆนี้          การเทรดแบบ Close system คืออะไร แปลตามตัวง่ายๆ คือการเทรดในระบบปิด คำว่า ระบบปิดในที่นี้คือระบบเทรดที่จะไม่มีการเติมเงินเข้ามาในระบบอีกเลย นั่นหมายความว่าก่อนจะทำการเทรดตามระบบเราต้องมีการคำนวนไว้เรียบร้อยแล้วว่าระบบที่เราจะใช้เทรดนั้นต้องใช้เงินประมาณเท่าไหร่ ระบบนี้เป็นระบบที่เน้นให้เราอยู่รอดในตลาดได้นานๆค่อยๆเก็บ cash flow(cf) จากการผันผวนของราคา ซึ่ง cf ที่ได้จากระบบเราก็จะแบ่งบางส่วนในการขยายพอร์ต หรือ ดึงเอาทุนออกมา หรือ เอาไป bet กับการเทรดที่ให้ผลตอบแทนเยอะๆ หรือจะทำทั้ง 3 อย่างเลยก็ได้แล้วแต่เราจะบริหาร cf ที่ได้จากระบบ หลักๆเลยน่าจะมีแค่นี้ ส่วนที่เหลือน่าจะเป็นปลีกย่อยที่ปรับให้เข้ากับเรา       การเทรดในระบบ KZM  นั้น จะเป็นการเทรดแบบหนึ่งในระบบ...
อ่านเพิ่มเติม

ว่าด้วยเรื่องของความเสี่ยงตามที่เข้าใจ

รูปภาพ
     ความเสี่ยง(Risk) หมายถึงความไม่แน่นอนของโอกาสที่จะเกิดเหตุการณ์ต่างๆขึ้น ในแง่ของการลงทุนหรือการเทรด ความเสี่ยงก็คือความไม่แน่นอนของผลตอบแทนที่จะได้รับจากการลงทุนหรือจากการเทรด   และด้วยเหตุผลที่นักลงทุนไม่ชอบความเสี่ยง การยอมรับความเสี่ยงที่สูงขึ้นจึงต้องมีผลตอบแทนที่สูงขึ้นมาเป็นตัวชดเชยความเสี่ยงที่สูงขึ้นตามทฤษฎีทางการเงิน ทำให้เกิดเส้น Security Market Line  ซึ่งเป็นเส้นที่แสดงความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนที่คาดหวังและความเสี่ยงจากการลงทุน  ถ้ามองจากกราฟแล้วบางคนอาจจะสรุปว่าความเสี่ยงสูงจะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นหรือ  "High risk   High return" จริงๆแล้วควรจะใช้คำว่า " High risk  High expected return " จะสื่อความหมายได้ดีกว่า นั่นคือเมื่อความเสี่ยงสูงขึ้น ผลตอบแทนที่คาดหวังจะสูงขึ้นด้วยเพื่อชดเชยความเสี่ยง            และเพราะการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงกว่าจะเสนอโอกาสของการได้รับผลตอบแทนที่คาดหวังสูงกว่าแต่มันก็ไม่ได้บอกว่าผลตอบแทนที่สูงกว่าจะต้องเกิดขึ้นแน่ๆ  ดังนั้น การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงจึงมี...
อ่านเพิ่มเติม

การนำ short put option มาใช้ร่วมกับ close system

สมมุตินะครับ สมมุติ ตัวเลขต่างๆเป็นตัวเลขสมมุติเพื่อให้ง่ายต่อการทำความเข้าใจ . ตอนนี้ราคาทองอยู่ที่ 1200เหรียญต่อออนซ์   . ผมอยากซื้อทองที่ราคา 1000 เหรียญต่อออนซ์ ดังนั้นผมจึงเตรียมเงินไว้ 1000เหรียญเพื่อรอซื้อที่ราคา 1000เหรียญต่อออนซ์ . กรณีที่1. 2เดือนต่อมาราคาลงมาที่ 1000 เหรียญต่อออนซ์ ผมจึงเข้าซื้อตามเป้าที่วางไว้ เพราะฉะนั้น ทองที่ผมซื้อไว้จะมีต้นทุนอยู่ที่ 1000เหรียญ อีก1เดือนต่อมา ราคามันลงไปที่ 800 ออเดอร์นี้ก็ยังมีต้นทุนที่ 1000เหรียญเหมือนเดิม ถ้ามองในแง่กำไรขาดทุนผมจะขาดทุน 200เหรียญ . กรณีที่2. ผม short put@1000 ขนาด 1 ออนซ์ ได้พรีเมี่ยม 10 เหรียญ อายุ 3เดือน พอครบกำหนด 3เดือน ปรากฎว่าราคาลงไปที่ 800 จะเกิดเหตุการณ์ดังนี้ 2.1ผู้ซื้อput ผมไปใช้สิทธิ์ขายทองให้ผมที่ราคา 1000 ตามที่สัญญากันไว้ ทำให้ผมต้องซื้อทองที่ราคา 1000 ดังนั้น ออเดอร์นี้ผมจึงมีต้นทุนอยู่ที่ 1000 เหรียญถึงแม้ราคาตลาดจะลงไปที่ 800 ก็ตาม แต่ เนื่องจากผมได้พรีเมี่ยมจากการขายมาแล้ว 10 เหรียญ ดังนั้น ถ้ามองในแง่กำไรขาดทุน ผมจะขาดทุน (1000-800)-10=190เหรียญ 2.2ผู้ซื้อputผมจะเอาเงินส่วนต่างเลยไม่ม...
อ่านเพิ่มเติม